主持人：和讯的各位网友大家好，欢迎收看本期的财智人物，我们本期的人物要关注的是我们万家基金管理有限公司的李振伟先生，李振伟先生欢迎你。

嘉宾：谢谢。

主持人：据我了解您应该是从1998年年初到目前，就是去年2007年9月应该说是掌舵万家基金中间有10年的在证券监管机构的一个监管的经历。

嘉宾：对。

主持人：那么从去年9月，应该说整个的证券市场包括资本市场当时应该是处于一个，经历了一个比较大的调整，而且目前这个调整依然在继续。我们说您应该是临危授命，您怎么看待当时整个证券市场调整的一个经历，包括您当时到任万家基金，在这个时期。

嘉宾：首先感谢和讯的网友，还有感谢和讯给我们万家提供这个机会。我个人认为刚才提到的中有一个临危授命，我认为可能对我来说并不是临危授命，而是给我了一个新的舞台，或者一个新的机会。我自己认为当然随着市场来说它有一个大的调整，从我到了公司之后有了比较大的调整。但是这个调整也是一个必然的一个现象，并不是说是危难的时候。市场总是难免有这种起伏和波动，另外从我们万家基金来说，从07年9月份开始可以说也是经历了5年的积累之后正式发生一个突变的时刻。这种突变一是一种逐渐积累的过程，正是在那个时刻好像我进去了，我个人认为如果要用一个词来形容的话，不叫临危授命而应该说我是一个抄底者。

主持人：抄底者。

嘉宾：至少我们万家基金我是一个抄底者。实际上前期其他的公司管理层都付出很大的努力，公司正好发生变化我去了。

主持人：我前面提到您有10年监管层的经历，从去年到基金公司来做总经理其实这应该说是一个角色的转换，非常的不同。从当时是一个监管者，到被监管者，被监管的一个公司，这个角色的转换对您来说意味着什么呢？

嘉宾：对我来说可以说是一个比较大的一个变化，但是经过这半年多我的感受来说，前期那种监管者的角色正是我现在这项工作，从事这个基金管理公司管理工作所必须的。也就是说基金公司要发展，首先的措施要规范，只有规范的情况下才有生存的权利，才可以参与竞争，才能够发展壮大，如果没有这种规范的话是不可能的。而我前期如果说它是在监管部门的经历来说，一个参与规则的制定和督促规则执行的一个过程，这些实际上对我到万家基金规范运作，包括建立这种理念，包括我现在从事的这个管理工作也要树立的这个理念，都是非常有帮助的。我觉得那些都是我非常宝贵的财富，我非常怀念那个时刻。

主持人：您所说的实际上就是在您对于万家基金的管理过程中，第一要务就是要合规的经营，一方面是公司内部合规，另一方面就是要对投资者负责。

嘉宾：对。

主持人：这是最看中的，也是作为监管层是一致的一个原则。

嘉宾：对投资者负责这是基金管理公司或者说它必须有一个天职，对它的持有人来负责，这有委托责任。

主持人：那么您到任万家之后，公司的董事会包括股东对您提出管理的指标什么呢？有没有压力？

嘉宾：到这里来是有压力的，我记得当时我们主要的股东曾经说过，当时我说是欢迎各位领导时候来公司指导工作。他说了一句是，首先要把工作、公司要做好。其实上做好我理解是有这么两层意思，第一层意思就是公司的管理要规范，并且要达到我们基金管理公司的比较先进的水平。另外一个就是作为基金管理公司它除了对持有人负责，还要对自己的股东来负责，那么在经营业绩上也要充分的体现股东的利益，是这样的。我是这样理解的，所以说这也是我们的股东给我们从管理目标来说提的两个要求。第一个管理水平要上去，第二个经营业绩要达到股东们的预期。

主持人：那么您到了万家之后第一件着手作的事情是什么呢？最大的困难是什么？

嘉宾：实际上你说的是两个，第一个着手事情，另外一个就是最大的困难。第一件着手作的事情我觉得更多是在公司内部了解公司的一些内部的情况，与大家进行沟通交流。可以说是首先要融入这个团队中去，那是我做的第一件事情。这个事情大概两周左右的时间。

主持人：相当快。

嘉宾：因为前期也了解，与大家进行交流沟通，然后在了解大家在想什么，和我到这里来之后应该去做什么。这是我第一个算是做的工作。面临最大的挑战刚才实际上我已经介绍过了，我们公司当时是经历了5年的积累，我们是02年8月23号成立的。5年的积累也面临一个突变的过程，当时从我们管理资产规模上来说是70亿不到，可以说基本上正处于一种盈亏平衡的状态，如果说我当时面临最大的任务就是如何使我们尽快脱离这种，我们也可以叫做濒危的状态，使得公司的发展有一个更高的平台，那个时候可以说是我第一项面临的挑战。

主持人：您觉得自己到万家使命是什么呢？给自己的指标是什么呢？一方面是股东给您的要求，另一方面我想您自己在这样一个特殊时刻，5年积累之后遇到的这种，应该说是到一个新的台步阶段给自己的一个定位，应该说也是。

嘉宾：实际上从监管部门出来到万家基金公司对自己也是有些要求的，这个要求如果通俗的讲就是说要把我的一些监管知识能够运用到公司管理之中去，使得这个公司能够带出一个好的团队来，这是我的第一个想法。第二个想法，实际上我们万家有一个通常性的话语叫“万家基金，财富万家”我对这样的，我们的话语还是说是基本上把我的想法和公司的想法都能够充分的体现出来。经过自己的努力和团队的努力能够给更多的投资者带来财富，这是第二个想法。第三个想法就是通过我和我们的团队的共同努力使得万家基金公司在整个基金里面处于一个发展的应有的一个位置。这个应有的位置至少和我们成立的时间是相匹配的。

主持人：如果用一个稍微准确一点的语言来描述说的话，这个应有的位置应该是在整个所有的基金公司里现在是59家基金公司，大概处于一个什么样位置呢？

嘉宾：一般…

主持人：您心目中的位置。

嘉宾：我个人觉得至少我们应该是中等偏上的位置。

主持人：那么从您到万家到现在应该有半年多的时间，您觉得达到您对这半年的预期了吗，目前万家的一个状态。

嘉宾：我感觉还是超出了我的预期。

主持人：超过了您的预期，您原来的预期是什么呢？

嘉宾：我原来的预期可能我们要经过一年左右的时间可能才能能够资产规模各方面能够上一个比较大的台阶。刚才我曾经讲过基本上我们经过5年的积累之后，其实上是在去年的第四季度实现了这种跨越，所以说这种跨越如果体现在规模上就是不到70亿，实现了110亿以上的突破。这个可以使得公司在一个更高的一个平台上有了一个运作的空间，这是超出了我的预期。要是按照租出的想法我觉得可能我还是继续再努力一段时间可能才达到。所以从去年来看我们从规模上来说增增幅还是比较大的。

主持人：还是比较满意的。

嘉宾：对，对。但是增幅大了有意味着我的责任也大，对客户，对投资者要承担更大的责任。

主持人：其实提到这个，我最前面提到整个资本市场的调整，从去年大概十月份开始在您到万家不久整个资本市场出现一波比较大的调整一直持续到现在，那么中间其实包括我们在春节期间的雪灾，其实对无论是经济还是说我们的资本市场其实还是有一定的影响。那么我们知道去年雪灾的时候万家基金成为第一家向灾区赈灾的基金公司，我不知道当时基金公司我们这边是怎么考虑的？

嘉宾：是这样的，当时雪灾可以说是牵动着千家万户。我记得总理也是到我们的某一个城市去，在那里亲自给大家拜年介绍情况。实际上当时我们大家看到这个情景之后就感觉到我们应该做些什么，基金公司不能说是仅仅的是为股东来谋利益，或者是为我们的团队，我们要承担的还有社会责任。在当时的情况下，我们几位老总经过简单的沟通，在短期内就作出决定，我们要在第一时间把我们的这份心意表达出去。所以就有了我们在雪灾发生之后进行捐款这个活动，可能比较赶巧我们相对带了个头，在媒体的关心下可能有了一定的影响。但是我们根本的出发点还是需要承担我们应该承担的社会责任。

主持人：这是万家基金这个基金公司的名字“万家”所赋予的社会责任。

嘉宾：我想万家基金这个“万家”这个词本身就是把它的责任扩大到每一个我们的老百姓，可以说是社会上每一个成员，是这样的。

主持人：提到金融机构的社会责任我们看到在5月12号，应该说四川地区又发生了7.8级的强烈的地震，应该说灾情是非常的严重。从金融机构企业社会责任的角度您怎么看待目前在社会上金融机构对于灾区捐款的这种行为，包括社会各界。

嘉宾：是这样，金融机构也好或者说是社会各界也好，在这一次的反映上来说可以说是非常的迅速。我觉得已经把上一次雪灾那种相对迟缓过程已经有很大的改进，作为一个基金公司或者其他社会各界这是必须的。企业如果不承担应有的社会责任的话，可以说这样的企业也做不大，它的事业也必定限于比较低层次的环节。很高兴我们能够看到这次不光我们万家还有其他的一些基金公司，还有社会各界都积极的伸出援助之手对发生在四川的地震进行捐助。

主持人：应该说基金公司是一个比较特殊的行业，一方面它是有企业在对重大社会事故或者说灾难面前这方面的社会责任，另一方面因为基金公司它本身就是代人理财，那么从这方面的社会责任来讲的话您如何看待呢？

嘉宾：代人理财，我觉得是我们理了财之后要干什么？实际上理了财之后我们说财务是创造幸福的一个手段。实际上说是，但不是必须的，有时候财富也不见得能创造幸福。一定金额的金钱可以说是对某一些人能够得到满足的财富，而对另一些人来说可能还不够。如果我们代人理财创造了财富，同时又满足了大家这种对幸福的追求我觉得也是一种非常愿意见到的现象，就是说我们人的心里的感受和我们的财富和幸福能联系起来，那是最好的。

主持人：这是您的财富观。

嘉宾：是我的财富观。

主持人：我们知道最前面我们提到从去年开始其实整个资本市场一直在调整，目前还是以稳定为主，处于这种稳定的行情之中，但是我们发现前一段时间有媒体报道说新基金的发行规模已经创下了一个…

嘉宾：新低。

主持人：新低，只有2亿多。您怎么看待目前基金行业遇到这个尴尬的处境？

嘉宾：我个人认为这是对去年的时候销售基金动辄就是上千亿数百亿的一个反思也好，或者叫买单也好，都是有这个过程的。其实大家可以看到在当时销售火爆的时候往往是市场表现特别不错的时候，特别好的时候。当时环境下可以说是使许多的持有人受到了伤害。正因为这种切肤之痛也使得很多的基金持有人通过他和他周围的其他的人，对基金对风险的认识就更进一步的加深了。这种加深可以说有时候我们说是体现在具体的表现上来说，就是近期的销售非常困难。从我个人来说虽然这是对过去的买单，但是更多是有一种矫枉过正的现象，在这里表现出来。

主持人：但是在这个过程中我们知道万家基金它本身是不是也会感受到市场巨大的压力，可能因为资本市场它本身一些调整，包括基金的净值的水平都会，在率创新低应该是这样说，也会面临大面积大量赎回的压力，万家基金遇到过这种情况吗？

嘉宾：是这样的，我们说这种压力不光我们感受到了，实际上业内同行都感受到了。从基金来说，可以说因为我们过去无论是对投资者进行销售之中的宣传也好，还是说向我们客户介绍公司产品也好，总是把基金存在的风险进行全面的介绍。可以说我的客户相对来说是比较成熟的客户，那么这种大面积的赎回我想在我们这边是没有发生。

主持人：没有发生。

嘉宾：并且可以说是这样，从去年年底到现在来看我们的基金份额是没有减少，并且还有了比较显著的一个增长。

主持人：提到增长，我们知道万家的这个，据我了解万家新基金万家双引擎应该是刚刚开始发售，目前这个发行形成是怎么样的呢？

嘉宾：目前发行情况和最初我们预想的那种还是有差距。

主持人：您有这个心理准备吗？

嘉宾：我想我们在最初发行的时候还是有所考虑的，可以说。也考虑到市场各式各样的变化，都是考虑到了。那么实际上来说，我觉得刚才讲与基金潜在的持有人这种一朝被蛇咬，十年怕井绳这种心里是有很大关系的，但是有一点我们基本上在我们的渠道和员工上来说我们是购买非常踊跃。

主持人：我们知道近期有我们万家基金网站的公告，说是万家基金动用自身1000万固有基金认购万家双引擎这只基金，这个管理层是怎么考虑这个方面的问题的？因为有人称这是一种噱头，您怎么看？

嘉宾：我们是这样考虑的，实际上我们动用固有资金申购自己旗下的基金的话，可以说是我们承担要让资产增值的责任。因为这些钱并不是说是我们管理层的钱，而且股东的钱，我们承担着要它增长的责任。那么在进行申购时候我们也进行了充分的分析和考虑，实际上是基于这么几个观点来判断的。第一个，我们对我们这个产品在设计上的一些，它的设计的产品的特征各个方面我们是充分信心的。就是双引擎基金它设计产品特长我们是充分信心的。第二个我们对我们的基金经理也是充分信心的。还有一点，就是有一点择实的味道在其中了，  我们对整个市场目前的点位和包括我们对将来的预期和认识我们也是充分信心的。正是基于这三点，所以我们经过审慎的考虑在董事会授权的范围之内又履行了必要的程序我们申购这个东西，并不是特意为了做个噱头等等这类的做法，我们还是为了股东的利益来考虑投资。

主持人：您一直在说充分信心，那么对于整个万家基金管理有限公司它的未来是充分信心的吗？因为最前面我们提到您说当时您进万家的时候，实际上是万家经过5年积累开始有了一个爆发的阶段。

嘉宾：对，对。

主持人：那么未来这5年您有信心吗？

嘉宾：这个问题其实上其他人也曾经问过我，我觉得对未来的5年我是充分着信心的。这种充分信心我想也不光是万家基金公司充分信心，其他的基金公司也是充分着信心的。我这种感受我觉得更强烈一些，因为您看每一家基金公司的发展过程之中，它总是有一个长期的在那里积累的过程，而我们万家我觉得我们已经积累的足够多了，另外对我们来说进一步发展无论是从空间上也好，还是从我们的爆发的力度上来说应该说是我感觉跟其他公司相比还是有优势的。

主持人：那么如果量化到一定的指标来讲，这5年有没有这个具体的规划？

嘉宾：你是指的未来的5年？

主持人：对，未来5年之后。

嘉宾：往往定具体的目标的时候会使我们…

主持人：单纯追求业绩。

嘉宾：形成一种固化的东西，要按照这种思路和模式去做。我想还是一个相对的指标比较好一些，这种相对的指标就是刚才我介绍的，使得我们的团队成为一个优秀的管理团队。那么从我们的管理规模上来说要以我们的公司目前积累的时段相符合。这个市场之中有时候有一句话通常讲，叫横着有多长，竖着就有多高，我希望我们万家也符合这个规律。

主持人：如果对于整个基金行业来看的话，未来的5年是怎么样？

嘉宾：对基金行业来说未来5年可以说仍然是充分着非常大的发展机遇，可以说现在的管理规模我觉得至少还是要翻一番以上。

主持人：翻一番以上。

嘉宾：对，实际说是更高。因为有时候过高了之后，因为预测5年，毕竟相对长一些。

主持人：那么万家基金是不是在为的5年可能会面临更大的行业内的竞争呢？

嘉宾：我觉得未来的5年行业内部的竞争可能还不像其他的行业的那种竞争那样激烈。因为现在空间还是非常大的，不同的公司在未来的5年之间它都会有一定的分化。比如说它的一些趋向也好，公司针对的客户群也好，或者说它走的一种发展途径也好都会有分化的。这种分化可以说是有竞争，但是更多的是发展。未来5年还会逐渐的强化，但是还不至于到我们现在某些产业上这种竞争这么激烈。

主持人：我们知道基金行业在过去的几年应该说是在爆发式的增长，应该说取得和银行，包括证券、保险，保险业三驾马车同等的一个位置。那么在接下来一段时间之内，我们发现不管是从媒体，还是从监管层来讲，媒体上舆论对它的一个监督也是越来越强，包括监管层相关的制度和法规都在不断的完善。前一段时间有关于基金，老鼠仓的事件应该说开出了第一张罚单。那么面对这个基金行业在监管方面的加强您是做了10年的监管层的经历，您怎么看待？

嘉宾：实际上基金行业的监管并不是说是发展起来就监管的。因为基金行业就我个人认识更多是它先有了法律法规的框架，然后是发展。所以使得基金的发展相对于其他金融机构尤其是证券公司也好，或者是其他的也好可以说是发展更顺畅一些，是这样的。至于你说的有些公司被监管层开出罚单这种现象，实际上这种行业内的阴暗面还是有的。作为我们来说，通过不但的完善制度，建立机制来使得它发生可能性降到最低。要是套用过去监管层曾经有的话语，就是说是让它在违规之间的时候就是充分考虑到违规所带来的代价，使得它在想做出违法行为之前就要仅仅是发生在念头产生之时，然后自己进行规范。

主持人：对于目前整个基金行业监管来讲，您有什么看法？

嘉宾：我觉得是这样，因为基金监管最大的法律就是我们证券投资基金法，这个法可以说是在推出的时候对整个行业的发展起非常强大的促进作用，今天也是有一个也会继续推动这个基金行业的发展。现在无论是从两会也好，或者各个方面传来信息就是说是在新形式下，新情况下需要从法规的层面来说，如果考虑基金公司进一步发展的法律环境。这个方面我想无论是从监管层还是我们基金公司也好都需要这样一个法律环境来进一步为今后的5年和10年的发展奠定基础。在这方面我自己感受比较深刻一点的就是基金行业的监管从它的规范程度上来说和它实际产生的效果来说可以说是在所有的金融行业里面是比较好的。

主持人：您觉得还有什么可等完善的地方吗？因为您是从监管的岗位上走道基金公司里来，因为可能说更直接的面对很多的问题，很多的东西。

嘉宾：从这方面来说要是说再进一步的完善，可以说过去我们给基金公司设立的法律框架就决定了基金公司相对来说是个好孩子。那么下一步我觉得这个框架随着市场的发展和公司的发展可以适度对他的生存环境也好，发展的环境友好更宽宽泛一些。因为毕竟我们是聚集财富给别人创造财富的行业，让它在整个我们国家产业升级和转轨的过程中，可以说是给更多的投资者创造这种财富提供更宽松的环境，这个宽松是指的经营的范围也好，包括产品的审批也好等等各方面都是宽松。那么从这个行业来说我觉得他过去积累的一些规范已经可以让  我们对它将来的发展充分信心，也完全可以给它提供的法律环境更宽广一些。

主持人：好的，今天非常感谢您介绍我们和讯的专访，我们也希望整个基金行业包括万家基金越走越好。好的谢谢。

嘉宾：感谢主持人，对我们有这么好的祝愿，我们万家基金公司一定不辜负您的期望，也不会辜负整个我们和讯网的客户，还有我们的客户的期望。

主持人：好的，谢谢，谢谢各位网友，再见。

嘉宾：谢谢你。