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如何投资新三板

2016年08月04日09:20 来源: 和讯视频
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  新三板的正式称呼是全国中小企业股份转让系统,从这个称呼中我们不难发现,投资新三板实际上接近于做股权投资,是属于高风险的投资,所以一般投资者是不能玩的。按照规定,个人身价在500万以上才有资格投资新三板。如果符合条件,是不是投资新三板就跟买卖A股差不多呢?其实它们差别可大了,今天我们就来看看,新三板的投资者是如何进行交易的?

  投资者开户门槛高

  要在新三板进行投资交易,首先得到证券公司去开户。新三板的开户门槛非常高,个人投资者需要满足两个条件,一是投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元人民币以上;二是需要2年以上的证券投资经验,或者有会计、金融、投资、财经等相关专业背景。具体来说,第二个条件还比较好满足,新三板把很多投资者拒之门外的主要是第一个条件,个人名下证券类资产市值在500万以上这个。所谓的证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等,但是信用证券账户的资产是除外的,例如A股上的融资账户是不算的。不难看出,相比于A股市场的主板、中小板以及创业板,新三板的投资门槛可是高多了,因而它的交易也远没有A股那么活跃。当然,如果符合这两个条件,投资者本人带着身份证和股东卡到具备三板资格的证券公司营业部办理就行了,开通新三板账户后就能买卖新三板股票了。

  新三板协议转让交易

  实际上新三板股票的协议转让交易目前有两种方式,一是买卖双方在场外自由对接,协商并确定好买卖意向,再回到新三板市场,委托主办券商办理申报、确认成交并结算。另一种就是买卖双方分别委托主办券商,按照其指定的价格、数量进行买卖,主办券商再将这个委托申报至股权代办转让系统登记备案,并等待一个认可此价格和数量的对手出现,对方如果同意并愿意交易的话,再由主办券商确认委托,这笔交易才算完成。不难发现,这两种方式只是操作程序不同,本质上都需要交易双方在股票、价格、数量完全匹配的情况下才能完成交易,所以新三板交易达成的概率是远远小于A股的竞价交易。不过,现在协议转让增加了收盘自动匹配,每个交易日下午3点,全国股份转让系统会按照时间优先原则,将买卖股票相同、价格相同、方向相反的定价申报进行匹配成交,这样在一定程度上提高了市场效率。

  新三板做市转让交易

  新三板第二种交易方式是做市转让,它是一种以做市商为中介的证券交易制度。具体来说,就是充当做市商的证券公司直接向市场提供一只股票的买卖双向报价,然后投资者根据做市商的报价来选择是否进行交易。如果投资者认同做市商的买价,就可以把股票卖给做市商;如果投资者认同做市商的卖价,就可以买入做市商提供的股票。同样也是按照“价格优先、时间优先”原则,投资者与做市商进行连续自动撮合交易。一般情况下,可以进行做市转让的股票,它们各自的做市商可能不同,而且每只股票至少由两家或以上的做市商进行报价。

  最后,大家也需要了解,新三板投资者进行交易的时间是跟A股一样,股份和资金也是T+1时间到账。但每笔交易委托的股数是不低于1000股,而且没有涨跌幅限制,这是不同于A股的。

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