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江济永:当你把仓位打爆也就成功了

2016年07月25日17:12 来源: 和讯期货
视频信息

主 持 人:黄哲 嘉宾:江济永

文字实录:

  和讯期货:和讯的网友大家好,我们是主持人哲哲,您现在正在收看的是期货高手访谈节目,今天我们节目有幸的请到了海归期货操盘手江济永老师,他的英文名叫做马丁江,江老师毕业于外经贸大学,是经济学学士,1987年曾留学澳大利亚Curtin大学,攻读金融学硕士,从事证券期货18年了,现任中汇凯天投资公司的私募基金经理,同时担任经济师、分析师和大宗商品期货的操盘手,曾经多次在清华、交大、同济大型投资会上讲课,传播实战操作技巧和投资理论,江老师的新浪博客叫做传奇马丁,也是深受广大投资者的欢迎,我们欢迎江老师做客我们今天节目现场,你好,江老师。

  江济永:主持人好,和讯网友大家好。

  和讯期货:江老师也是在我们《期货实盘秀》里面做过嘉宾,相信大家也有过了解,那今天我们通过今天的节目能够详细走进您的人生幕后,聊聊您这么多年的经历和故事。那我们知道您在金融行业从业也有18年了,那您最初的理想是什么,后来是怎样跟期货市场结缘的。

  江济永:这个说来话长,因为我那时候1987年出国留学时候原来想当一个学者,当大学教授,当一个经济学家,那么谁想变成了一个操盘手。这个也是一个偶然的事件,当时学校聘请了一个期货公司操盘手给我们演绎这个交易理念怎么市场当中赚钱的。我一看,哇,一个小时就能够赚几十万澳币。当时一想这个厉害了,所以我觉得这样好,所以就转入为做操盘手,所以这个就是一个偶然的机会改变我的人生。所以人有时候也很怪,往往一次偶然的机会就改变你的人生,就像当时的时候在国内时候也是这个道理,国内的时候有一次跟一个同学聊天,他到美国留学,所以给我一个非常大的触动,我说人家能够留学,我为什么不出去留学,所以当时的时候也是这个偶然的时间,我到欧洲去留学,所以也改变了我的人生。所以有些东西就是一个偶然的时间会改变人生,所以我觉得在我们做这个期货行业一直跟我的学生讲,所以在我们市场当中,操盘当中偶然事件一定要关注,会改变人生的。

  和讯期货:那么您1987年的时候就曾经留学于澳洲,您有这么早的海外留学的一个经历,您觉得海外资本市场和我们国内资本市场,您觉得本质上有哪些最大的区别?

  和讯期货:总得来讲,因为中国人是好赌,人的赌性就是跟海外的市场,海外那些人就是又不一样,他比较理性。比如说他要投资某一个行业也好,投资某一个品种也好,投资到金融行业里面他一定要搞懂才去投资。中国广大投资者不是的,他觉得我做贸易能行,为什么我做这个投资不行?他觉得自己是世界老大,他是觉得我样样都行,我这个行,我这个投资也行,所以他用不着学习,就是冲进去做,就缺少很多我们说专业性的系统化的,所以造就了有很多的,我也见到很多一些大老板在操作当中都很自我,赚钱也很辛苦,贸易上赚来的钱往往在期货上、股票上大把大把的输掉了。

  和讯期货:就亏掉了。

  江济永:甚至非常惨痛,就是因为这个我讲中国人比较好赌,这是一个赌性。然后怎么去在这个金融市场上把专业化的东西进行梳理一下,能够达到一定的认知阶段,你首先要有个认知阶段,有了认知阶段以后形成自己一套操作系统,然后再投入这个市场,我觉得这样就比较一点。因为比如举个例子,这一次的中国的股灾,2015年我们当时的时候整个的股指狂冲,冲到那么高的位置5000多点的时候,然后6月份,很多学生,还有很多广大投资者,往往行情在往下去了,往下去了还在炒,有些不是输在5000多点,还是输在4000多点,就是抄底冲进去,我们党号召股市要上去了,我们积极响应政府的号召,好了,进去,所以这次也输得很惨。大部分的中产阶级正是在这次抄底当中绞杀的,所以是非常惨痛,也就是缺乏一个理性。

  如果你有基本的一种常识,头部形成了,下跌是放量的,整个的价格形态是往下,你不会去抄底,所以非常惨痛一个案例。

  和讯期货:那么您曾经在节目当中也说过,我们中国的投资土壤当中很难培养出像巴菲特和索罗斯这样的投资大师。那您觉得我们国内投资者最大交易缺陷是什么,刚才您总结说一个是不够专业性,他没有系统的学习,冒然以赌博的方式去参加到这种专业的投机市场当中。那么您回国之后最大的感悟又是什么呢?

  江济永:你这样提勾起了我很多的回想,因为我2001年来到现在时间也很长了,所看到的,所目睹的,所经历的,有些都是辛酸了,真的很多。因为我所接触的资金量都比较大,因为一方面我所接触的一些阶层,他们都是一些大老板,所以他们身上所发生的案例给我留下非常非常深刻的印象。然后有些东西我一直在反思我自己,我说我为什么到了中国以后,能不把这一套专业性的,能够系统化的能够广泛传播出去,如果广泛传播出去这帮所谓企业家也好,就不会在整个一个市场波动当中被绞杀,有些的人绞杀了很疼的,真的很疼的,甚至有些人破产。我有一次碰到有一个做钢贸的,福建的做钢贸的,当时的时候他碰到我跟我讲。老师,我原来就是从200万做到800万,然后我现在则变成了80万,所以我怎么办?然后我就看了他整个的交易,他完全是满仓进去的,我当时就跟他讲,我说你200万做到800万是你有这波行情满仓造就的。然后你这个800万又变成80万也是由满仓大跌造就的,所以你这里面涉及到一个仓位管理,还有整个一个系统不完善。然后你是有种赌性,有种赌,博一下进去,你博了对的是对,一下子就上去了。如果行情不对的话,你就狂杀,就完全绞杀你了。所以在这个金融市场,特别在我们的期货市场,说句实在话就是我总觉得有四大类型的投资者。

  一种是自律型的,自律型他完全是严格专注于系统的信号,系统没有发出信号他不会进去的,当系统发出信号他就是按照这个系统进场,然后他有一个严格指引,严格按照系统去做,专注于系统严格的执行,这类是比较自律型的。还有一种就是赌博型的,这种赌博型的就是博一把走路。再一种就是又怨天、又怨人的,什么叫又怨天、又怨人呢,他们就是进去了以后,赢了钱也好,输了钱也好,就是输了钱他是怪机器,怪这个教育系统,怪这个政府,怪别人,怪我听某某人讲了这个话,我听了你这个话输了钱这种类型的要不得。还有一种玩刺激性的。

  和讯期货:玩什么?

  江济永:刺激性,它有一种比较就是有种刺激,手不动的话他不行,他一定手要好动频繁操作,刺激性。所以除了第一大类自律型的赢钱以外,别的三大类会输钱,所以如何在这个市场上赚钱自律非常重要,你如果没有信号,你如果按照自己的主观,听消息挤进去肯定要输钱,所以我们在这个市场上,就是要存活于这个市场上,首先你要把自己养成一个完全按照系统化去交易,能有一个主观。比如说前一个阶段,就是老师也讲过黑色产业链不要去参与,这一波的黑色产业链,上一波上涨到502,铁矿石到502。然后后面一波,我说后面的动量,不减第一波动量,然后甚至到不了502要下跌,然后后面你看全部跌停。这个就是如果你按照系统了,你知道了,系统显示出502这里是个压力附近,你就不会去追涨,然后你仓位去平掉或者是沽空,完全按照系统去操作,严格去执行,这是一个。所以我觉得在我们国内投资者主要是一个系统化,然后怎么去培训自己。因为贸易跟我们做期货是完全两个概念,做贸易可以讲你没有文化,就是小学文化程度,甚至不识字都可能赚大钱,因为靠人际关系。你送点钱,中国人讲究这些东西,搞礼尚往来,然后你赚了钱分给人家一点,人家再给你一点工程,你就会发了,这种就是做贸易能够发大财,但是做期货、做金融不是这样的,没有那么容易的。如果你还用这种思维去,你送钱送不了的,送给谁,你送给庄家不可能的。所以在做这个期货当中还是要学会一套怎么去赚钱,把这个期货当做事业去做专业这个话。

  和讯期货:那么听到江老师您总结了这么多,就是说主要是回国之后看到我们国内的很多这样一个大众的投资者目前一个现状,大部分都是韭菜级别的,比较惨的就是把自己好不容易辛辛苦苦实体经营的积蓄,后来可能在这个专业的投机市场当中就全部都损失完了,心里也有所感悟。然后那我想请问您,您当初是怎么样建立自己一套交易系统,并且能够稳定盈利的呢,我们应该怎么做也能够建立自己的交易系统。

  江济永:也就是说我记得,有一次我在国外的期货沙龙会上,有一个投资者问一个高手,他说高手你这么成功,请问你怎么成功的?高手回答一句话给我印象到现在没有忘,十几年了。他说如果有一天你把你的仓位打爆了,那么你就成功了。

  和讯期货:把仓位打爆了为什么叫成功?

  江济永:也就是说你人生当中遭到很大挫折的时候,你才会知道怎么去赚钱。就是你输了大钱以后才知道我怎么输钱的,你才会因就我怎么去赢钱的,所以这个高手的话给我印象非常深,何况我自己的人生也是这样。所以有时候我跟我的学生讲,老师研究出这一套系统是含着眼泪研究出来的。

  和讯期货:含着眼泪。

  江济永:有些学生是看不懂,老师,因为我当时1997年做这个很早,因为当时毕业出来以后就1997年,当时恒生指数1997年东亚,就是亚洲风暴,恒生指数从16000多点跌到6000多点,那时候整个的系统都显示出我做多的,我记得是7月31号那一天,印象非常深刻的,那时候我的系统是完全做多的,所以我就做多了,所以知道满仓的,那年纪轻,血气方刚满仓,好了,狂跌,完了,所以爆仓,所以等于破产了,所以当时的时候人生有这种经历确实是很悲的,所以人一下子到了人生的低谷,所以我们那一条河叫斯旺河,我是在斯旺河那儿流着眼泪总结出自己的一套东西,我为什么会输钱。所以当时的时候我建立了一套怎么去建仓。

  和讯期货:怎么去建仓?

  江济永:怎么去建仓。

  和讯期货:怎么建?

  江济永:然后建仓就七要、七不要。

  和讯期货:哪七要?

  江济永:估空有七要七不要,就是整个一个建仓你一定要什么,主趋势,如果你是做多的,主趋势一定要向上,整个有一股主趋势向上你可以做多,这是一,第二个,等待有效回调。

  和讯期货:等待有回调。

  江济永:没有回调的上涨,你进去的往往会比较少,行情不可能永远涨的,它肯定有回调,我确实是很厉害,它又回调了。这个回调,有效回调不会破,我所讲的B点、A点,B点出来一波上涨肯定就A点跟B点了,回调以后不破B点,好,说明撑住了。第三,价格形态。就是整个的一个价格形态形成了W底,头肩底换成了潜伏底,我曾经有个口诀,首先关注潜伏底,这个就是我的一个口诀,当时就是这样研究出来。然后呢你看到价格形态形成以后,好,再看它时间窗口,然后再看后面的MACD附加指标,第二次进场,其他要素都满足以后你才可以做多,所以这是我当时的时候就是在悲痛含着泪总结出来。然后我跟我的学生也讲,就是有时候如果没有满足这个其他要素千万不要去做,没有其他要素不可以估空,就是你其他要素期满也要满足五大要素,这样你成功率就高了,就是存活于这个市就高了。

  还有我来了以后,你刚才问我老师你什么系统,我也编了一本教材,这本教材目前来讲是一个比较全面的。

  和讯期货:股指期货实战教程,给大家看一下。

  江济永:然后呢就是修正了一些内容,还有把期货各个方面,大约要比这本还要厚一点,里面附加了一些就是练习题还有答案,整个的一个是比较系统化了。因为我回到中国总想把自己这一套东西,因为像我已经岁数很大了,然后我想靠我一个人是不行的,靠广大操盘手怎么去在这个金融市场能够保卫,我们也不要想理想,就是保卫中国的疆土,因为中国缺少金融人才,真的缺少金融人才。因为你看习大大前两天,我看他有一个要培养中国式的金融人才。其实上层已经意识到我们中国太缺乏金融人才,我们太缺乏金融人才我也有责任,因为毕竟我是中国人,我有责任应该回来要培训,因为毕竟我做了20多年了,然后这些经验整理出来,然后能够通过我这次传授,能够使广大的操盘手和投资者有益,这个我回来了中国最大的幸事,所以我编了,然后我现在又注重于培养很多学生,有些学生都跟着我操盘手里在学习,从实战当中不断地锻炼自己。所以我觉得回到中国来这是我一大愿望,再说像我们那个年代的人,真的可能受的教育也不一样。我们那个年代的人虽然很苦,真的很苦,你们那个年代,你们现在年代很辛苦,我们那个年代很苦的,吃没有吃的,吃一个鸡蛋是过生日的,所以那个年代是非常苦,所以那种饥饿的年代培养出来的人可能是有一种理想。然后所以当时的时候,有些人就问我你当时怎么会想到出国,当时是不是很害怕?我可以跟你讲,我当时带了17块美金出去的。

  和讯期货:才17块。

  江济永:我家里很穷,17块,现在回想起来怎么会胆子这么大,但是我们看的电影英雄,你看到了,王成,向我开炮,像我那个视死如归的精神。

  和讯期货:视死如归。

  江济永:当时我想我要出去不会让我死,只是苦一点罢了,然后有这种理想出去了,出去了也是现在回想起来走对了第一步,如果当时不出去的话也不会我现在的一套教育理念,然后因为我这套教育理念就是比较新生操盘手的教育理念,因为在当今世界上,现在的操盘有两种操盘。一种就是我很震惊的巴菲特的价值投资,巴菲特使我很震惊,我很崇拜他。他的那套价值体系,他的为人我很崇拜。但是现在他的这套价值体系的操盘已经过时了,现在完全是新生代的操盘手,而新生代操盘手他不在乎于价值,而在乎驱动价格背后的人性,他专注于什么,短期效益,专注于资金的流向,他们是赚快钱的。也就是上次我在和讯网上面讲过,我说凯恩斯写了一本书《就业、利息和货币通论》,这里面就讲到投资有两种,一种是长期投资,一种是短期投资,而短期投资比长期投资要来得舒服,因为长期投资要遭受很多磨难,长期以后要持仓,波动以后有磨难,短期投资不一样,短期投资赚块钱,然后根据资金的流向,这一波的行情也就是这个道理。

  我前期讲的白银,从66000涨到83500。

  和讯期货:对,《期货实盘秀》里面有介绍。

  江济永:对吧,然后这一波,然后赚了以后你就要走了,然后现在又亏掉到80000万,然后我就跟学生讲,如果这一次它能够回调到76000或者78000又是一个大好的机会。因为你前面平掉,平掉了以后出波段了就是压力位平掉,然后后面再进去。也就是说如果你长期持有的人就完了,长期比如说很多做铁矿石的长期持有的话这一波上去长期跌停,就是赚了钱全部回过去,我总结就是投资你的风格不一样,就是怎么去把握住目前的这种行情。

  和讯期货:那您觉得就是在国外市场跟国内的这个交易市场当中,哪一个市场的钱更好赚一点?

  江济永:中国因为中国其实整个的一个市场,在国外,就是我在澳洲的时候有三种说法,smart money,real money,dumb money。smart money是这些对冲基金我们叫smart money,那么现在中国市场不成熟的人太多,人家就叫dumb money,叫傻子钱,那么就是傻子不傻,傻子你只要比别人不傻,只要后面有傻子接你棒你就赚钱了。所以现在的中国市场,为什么海外的基金都瞄准中国市场,苦于中国对外不开放,投资项目没有开放,如果投资项目开放的话,这些海外进来的话不得了,所以赚钱效应非常大,所以中国目前市场是流动性大,然后资金炒作厉害,所以相对于目前来看呢,就是中国的市场是一个比较好赚钱,然后就看你怎么去。还有一个大环境,那么谁也不好做了。你看做一些做贸易的也好,做房地产的,现在资金全部撤离,你看前一波我们的股票,前两年我曾经讲过,我说股票短命的。

  股票涨上去,今天狂跌吧,也就是说只要涨上去,这些股票的钱全部要出来了,然后这些股票的钱到哪里去,我再三讲,今天再三讲,全部到大宗商品去,而大宗商品的牛市不变,并不由于回调了以后你改变了牛市。我讲过,曾经在上一期讲过,我说这一次行情特点跟2005年、2008年不一样,这次的行情特点大幅上涨、大幅回调,跟以往不一样,你一定要做好这种心理准备。然后你怎么按老师所讲的波段去操作,你只有把握住老师跟你讲的波段,压力位、支撑位,然后支撑位到了以后并不代表我能够进去,还要代表什么,我讲过了要W底形成,时间和量,七大要素都满足才要进,下面是要止损,不止损不可以操作。

  我曾经跟我的学生,因为我在复旦上课,我跟我的学生,我说不在意止损的学生不是江老师的学生,你如果在意止损,就是你止损是好,打掉就打掉,然后再进去。比如说这一期的上一期讲到玉米,很多网友,有些人觉得这个玉米它亏钱了。这是我在博客里面写的一篇,前期的一篇报告我讲过,就是老师讲过任何的一个支撑位都要有价格形态,都要三位一体,你三位一体没满足不可以建仓的,不完备的,那么今天也就这个道理,今天你看到打到146几了以后上来,上到149几,好,已经基本上确认了,146几或许就是底部,然后等到它回调,不破146几,然后再给它三天时间,然后后面又上涨,放量上涨了,好,W底形成了,时间窗口有了,满足老师进去支撑,这是一套完美的操作系统,所以我很希望。因为我回来中国以后真的非常感触,就是广大网友也好,广大投资者也好,能够听懂老师的含义,听懂老师我的教育系统实在的东西,就是我这个教育理念你要懂,如果你听,在1500进去,1500并不代表进去,1540我的支撑位,但是支撑位破了怎么办,就是要有一个整个教育系统。

  和讯期货:您回国主要也是希望对国内投资者减少一些亏损,然后早日建立自己一套稳定盈利系统,这样才能变成专业的投资者,才能在这市场上长久的存活,而不是像广大的这种大部分韭菜一样盲目的入场,盲目的就被割完了,然后就出来,可能对这个也心存恐惧了。

  江济永:还有一个对初学的我觉得要求满仓,很多的初学者都喜欢满仓。

  和讯期货:一定要轻仓。

  江济永:轻仓,因为你整个一个系统自己,每个人性格不一样,有些人是急性子的,有些人是慢性子的,有些人喜欢逐波的,就是按照你自己的性格,按照你自己的性格建立一套自己系统,然后建立系统有资金管理,就是你不要去满仓,就是我有一套东西非常好,我趁这个机会跟大家介绍下我这个系统,有些学生他用得非常好。就是我这个系统是什么,我进去了以后,上涨了以后,我平掉,我先主动平掉,然后另外一半仓位我放到我的成本价,就是我建仓的位置。后面打掉了,我前面一半已经赢钱了,后面一半平了,打平还是赢钱,然后屡次这样建。然后你做波段的人一定要记住,你这个留仓一定要赢钱的,也就是我这个格局跟别人不一样。什么格局呢?就是我做波段的人,我一定要日内我这个趋势,我开了仓方向是正确,我赢钱了说明你正确,正确了以后你才好留仓,并不由于你做了波段,我今天浮亏了我就留,浮亏全部给我砍掉的,我教我的学生浮亏全部砍掉。

  和讯期货:日内是不允许有浮亏是吗?

  江济永:不允许,就是你做波段的,你日内一定要是盈仓的,你建仓的这一天肯定是盈钱的。盈钱了以后你的仓位在我的30%之下,你在盈钱的条件下,你的仓位在我30%之下,就整个的资金,好,你才可以留仓,然后支撑。这样你即使打掉了,你亏损很小的,你有止损了,然后你屡败屡战,总会给你赚,这个非常非常重要。

  ,第二个呢,要学会把握住主流趋势,什么叫主流趋势,黑色产业链不要再去盼了,农产品现在也熄火了。

  和讯期货:这就是我现在想问您的问题,您觉得对现在大宗商品的市场该怎么样去把握?

  江济永:金属。

  和讯期货:现在还是金属,镍还是?

  江济永:铜、镍还没涨,这个时候涨什么,这个时候不涨。铜,特别是镍,还有一波做什么,因为这一波的从66000涨到83500,然后回调了以后,然后后面又不出声了。但是一定要记住,一定要记住,你的建仓位置一定要合理,你的时间点一定要把握,你的止损一定要注意,它可能还会增来增去,就是你整个一系统化的就不怕它去震了,然后把握住。

  和讯期货:就是您之前在节目里面说过,实盘秀当中您也说过大宗商品牛市和春天已经来了,就是这个大的行情观点还是依然不变,只是说短期之内要抓准热点,要踩准节奏。

  江济永:踩准节奏,还有一个就是镍跟白银千万不要放了,因为镍跟白银老师还认为一波主升浪还没开始,就是整个的一波大行情。

  和讯期货:现在多少点。

  江济永:点我不能预测,从来不预测点。比如说这一波的话我把它看到,先第一步镍看到9万,但是我从来不预测的,我走到哪里算哪里,存在决定一切,这是我操盘的执行理念。

  和讯期货:就是我们节目里也讨论过的,您这种不是叫预测,而是说要预判,预判不等于预测,对。

  江济永:到9万,对,到了9万,大约这一波会到9万,9万或许9万冲过,然后我们走一步看一步,然后就是整个的系统化你去操作就可以了,然后一个资金安全,资金把握好,资金安全,还有一个就是整个的操作不要人云亦云,就是看资金流向,资金在大量流进去这种商品要关注,千万不要去关注那些小商品,关注大商品,关注热门商品,还有整个一个就是仓位的把握一直在讲,不可以满仓,除非你喜欢做日内满仓一下然后平掉,这个是没问题,但是你做波段的人千万不好满仓,说不定某一天你满仓了来一个跳空低开、低走,全部给你打爆,这个是输了非常惨。所以我觉得一个仓位的管理,一个系统的把控,纪律的执行,是我们操作的首要。

  有些事我一直在讲,不可胜在己,可胜在敌,就是不要自以为我能够赢钱,你在进去的时候就考虑到我输钱该怎么办,但这个仓位我进去以后,没有按照你的仓位进去,行情不涨你怎么办,你首先要想好退路,你只有想好退路你止损位在那里,那么大概率你就会赢钱了,这是非常非常重要。如果我们操盘的时候你一直想赢钱,没想到不赢钱的时候怎么样,如果你学会先考虑到输,你输了就大部分会赢钱了,你的思维不要太混乱,如果我做这一波行情,我算一下我的盈利目标位在哪里,如果万一达不到我盈利目标位,行情没涨上去,然后我看了以后,三天以后,我进去三天以后,发现三天不涨肯定出问题了,你要考虑我三天还不涨,行情价格形态又要往下去了,这个时候你就要考虑到怎么退场,就是你进场的条件消失了,你就要考虑到退场。

  和讯期货:退场了,进场条件消失了,这就是江老师整个一个系统。今天从我们整个今天江老师做客我们的节目,从他的一个海外经历,还有他回国之后对我们国内投资市场的一个认识,以及对我们这个广大散户一个建议,我们中国就是不缺乏的就是投资者,也就是希望大家能够不要再做韭菜了,希望从一个系统性的学习当中掌握一些专业投资方法,然后江老师也把他海外归来的很多经验浓缩成了一套完善的系统,也希望能够跟有缘的朋友们分享吧,所以江老师也对我们大宗商品市场做了一个简单的梳理,就是大家要关注有色,镍和白银,感谢今天江老师做客我们的节目,也感谢各位网友的收看。那今天我们高手访谈就到这里了,我们下期节目再见。

  

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