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量化策略市场需求量很大

2013年10月29日11:14 来源: 和讯视频
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主 持 人:白金坤 嘉宾:罗颜

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  和讯网:和讯网友大家好,欢迎收看和讯网和中国量化投资学会联合推出的《中国宽客》系列访谈,今天我们请到的是中国量化投资网合伙人罗颜先生。罗总,您好!

  

  罗颜:你好!和讯网的各位网友大家下午好!

  

  和讯网:罗总,请您首先谈一下中量网是一家什么样的网站?

  罗颜:先从我们为什么成立中量网这个网站说起吧,在去年7、8月份,我当时还在一家期货公司任职,当时在期货公司时注意对量化、程序化的兴趣,开发了很多策略、模型,当时有很多客户对此也非常得感兴趣,一直在使用,觉得效果也挺不错的,当时都是私底下在做这样一种事情,但我和另外一个朋友就想,既然现在大家对策略,对程序、模型有那么大的需求,我们为什么不跳出来单独做这个事情,把这个当成一个事业来做?最后我们说干就干,还召集了IT行业几个朋友,相当于我们最开始是四个人创办了中量网这样的网站,网站是今年2月6日开始上线。从现在网站运营和发展情况来看,我们发现这个市场还是非常得大,特别是国内中小散户投资者对策略、模型的需求量还是非常大的。

  中量网盈利模式上主要有以下几点:

  第一,全自动交易策略租赁业务,在我们网站体现为中量点餐,中量网左手边是模型作者,右手边是投资者,中量网作为权威的,第三方模型评定平台,把作者提供给我们模型,用我们所定义的18项指标,每个模型的净利润、胜算率、成功率、最大回撤、连续盈利、连续亏损、下浮比例等等。我们开发了一个全自动的自适应评分体系,把这个模型放上去以后,它会给你打一个分,如果这个分值超过我们设定的条件以后,这个模型就可以上架在中量网进行展示,有客户、投资者想用的话,可以像你在京东网上买东西一样再现购买,在线支付,在线把模型、模块下载,自己再直接简单地导入,点启动,这个模型就可以全自动地运行和跑起来了。这是我们第一块的业务点或盈利模式。

  第二,我们现在已经在做的超高频的一整套解决方案,就是说有很多客户或炒手有好的策略,但没有技术把这种策略变成全自动的交易方式,我们在这一块既提供软件,也提供硬件设备。我们现在已经给好几个客户进行私人定制,他有什么要求,我们可以完全满足他的要求,把他的策略转化成量化模型,转化成全自动交易。我们现在有一个客户,他跑的一个高频策略跑得非常不错。超高频到什么样的地步呢?我们肉眼看这笔交易是看不到进场和出场的,肉眼看的话,往往看到这个策略一停一评评完了,也就是说这个策略在一秒钟之内就“结束战斗”了。我们很多速度已经达到微秒级别,非常得快。因为高频和超高频在量化投资界里应该属于“金字塔的皇冠”地位,一些客户跑下来,平均每个月的收益率应该能达到30%—40%,非常得不错,也就是说这样跑下来,一年的年化收益率能够有四五倍。

  第三,策略开发、源码销售,比如原来你有一些思路,自己没有学会编程,没有好的方法去实现,我们可以代为给你实现出来;你也没有好的策略,但自己对量化非常感兴趣,想找比较好的策略模型,自己改进、优化和学习,我们收集了一些模型作者愿意提供上来或被淘汰的策略模型,但还是有很多价值,我们也提供出来,你可以直接在我们中量网上找到,购买这种源码的形式去学习,进行一些改进。

  

  和讯网:您刚才提到中量网的策略有一些评估体系,这些评估体系是怎么建立起来的呢?

  罗颜:在中量网成立的时候我们就想到要建个比较完善的评估体系。首先,你是一个模型作者,可以先在我们中量网上注册,把你的模型上传到中量网上,我们这边有专门的研究院,会根据您上传的模型策略做历史回溯,历史回溯出来以后,我们会看这个模型在历史上的净利润、胜算率、历史最大回撤、盈亏比、下浮率等一系列指标,去做评定你这个模型怎么样,我们有自适应的评分体系为您做评分。评分之后就是上线。

  第二,这个模型上线以后,我们中量网每天把你这个模型在实盘交易的进出场点,进出场信号和信号截图每天公布在网站上,让客户,我们对每个模型会拿实盘,或者这个模型我们认为效果次一点,会拿模拟盘跑一手,做实盘的验证,看这个模型有没有未来函数,透价等行为,如果这个模型上线以后过了我们两到四周的审核期,我们确定没问题,那么我们会把这个模型审核按钮给关闭,把这个模型购买按钮亮起来,这时候客户就可以直接在网站上去点击购买这个策略。

  

  和讯网:咱们的网站很多策略业界叫“黑箱子”,就是没有源代码的,这种“黑箱子”是出于一种什么样的考虑呢?

  罗颜:这其实主要是对模型作者只是版权的保护,因为一个好的策略开发周期至少得半年到一年,从这个策略有初始的想法到实现,然后去验证— 改进—实盘—验证—实盘,这样的过程至少得半年到一年,这个过程终模型开发者付出其实是很多的,我们和很多模型开发者接触,他每天写模型、改模型,甚至到半夜是经常有的事情。如果我们把这样的模型作者辛辛苦苦写出来的策略直接把源代码公布出来,对他来说其实是很大的打击。

  

  和讯网:我知道很多量化投资者在使用模型的时候,很希望对这个模型的基本原理是什么想做一些了解,这样他们以后在用到这个模型的时候可能会增加对这个模型的信心,没有源代码的话,会不会在使用过程中动摇他们使用这个模型的信心呢?

  罗颜:模型提供到我们中量网以后我们会进行中量评定,会根据模型作者给我们提供的一些信息,他对模型特质做评定。比如这个模型是趋势模型,是日内震荡模型,是隔夜模型,这个模型大概的原理是什么,它的历史最大回撤是多少,它平均每笔亏损和盈利是多少,我们都会公布出来。公布出来以后,客户可以每天看到这个模型的进出场信号,你对这个模型刚开始接触的时候会有一定的疑虑,但我们每天会把这个模型实时地进出场信号,实时的盈亏都公布出来,你可以去跟踪。

  比如我不相信这个模型,那么你可以跟踪一周、两周甚至一个月、两个月,不行你可以跟踪三个月,在这三个月里你可以看这个模型表现怎么样。跟踪三个月,你觉得这个模型可靠、没问题,再去订购。我们可以保证每个订购者拿到的模型和我们网站公布的模型是一模一样的,所有的参数是和网站是一致的,不会存在修改的问题。

  

  和讯网:量化投资大师西蒙斯很多模型也是黑箱操作,很多源代码是不向市场公开的,一个模型使用者越多它的使用效率会递减,如何克服这个现象呢?

  罗颜:在我们网站可以看到,中量的模型下面有个容载量,我们每个模型都设置了市场容载量,如果这个容载量在0%—25%之间,这个模型我们认为它的滑点是比较低的,可以通畅地去购买;如果50%—75%说明这个模型的容载量已经比较高了,我们推荐客户要谨慎购买;如果容载量到了100%,那么我们认为这个模型使用人数已经足够多了,会关闭这个模型,其他购买者就暂时不能购买了,只能等前面购买的投资者到期以后你才可以再进行购买。我们现在的是,每个模型最多只能开两手,如果超过两手,相对于你得重新再申请,增加手数或购买,这样我们可以控制每个模型使用人数。

  第二,我们会实盘跟踪每个模型滑点情况,根据我们的策略,如果一个模型在一个点所发出的成交来占当时盘口成交量的5%以下,基本对这个模型是没有什么影响的,只是它产生的滑点是相对比较小的;如果超过5%过滑点在4条以上,那么我们认为现在的模型滑点已经比较大了,可能会影响新增加这部分使用者可能会影响整体效益,那么我们可能会对这个模型进行关闭处理,暂时就不能够购买了,只能等容载量下来以后再进行购买。

  

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