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《抄底中国》签售会现场实录

2013年08月14日11:50 来源: 和讯视频
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主 持 人:荣跃 嘉宾:白金坤 康耕甫

文字实录:

  8月7日《抄底中国 〉签售会实录---83分

  荣跃:和讯网《抄底中国 》签售会现在开始。第一个发言的是白金坤,他是炒股的高手,负责《抄底中国 》一书中跟私募抄底的部分写作,他今天主要是介绍怎么样通过政策的变动来发现市场主题投资热点,抓住黑马,抓住涨停板的机会。下面由白金坤给大家介绍一下他的体会。

  1.白金坤:如何抓龙头股

  白金坤:各位朋友下午好,非常感谢大家能冒雨前来参加我们的见面会,我作为在和讯网工作了两年的编辑,由于我在和讯主要是做每周周末头条“和讯议事厅”栏目,我负责每周做市场热点部分,所以这两年在市场热点把握方面有自己的一些心得。今天见面会我就讲一个主题,如何抓龙头股,也就是龙头战法。希望大家会后可以进行交流,我的一些观点也许有不太正确的地方,大家相互提高,相互切磋。

  我想要在这个市场上长久地挣钱有两种途径,一是超短线,二是走价值投资的路线。如果走价值投资的路线,首先需要你的资金量,对于一般中小散户而言可能就是几万、十几万甚至几十万的资金量,要想走价值投资之路首先要忍受非常长时间的煎熬;他的资金并不具有优势。中国价值投资的股票说起来也是屈指可数,这两年的熊市过程中也产生了像医药板块的一些大牛股,高科技板块的一些大牛股,但这些大牛股我觉得都是可遇而不可求的,有很多人如果没有好的定力,很容易在中途离场。

  而我所讲的基本上就是超短线的模式,龙头战法。回顾从去年底到今年上半年,至今不到一年的时间,A股翻倍的股票,甚至翻两倍、翻三倍的股票比比皆是,这些股票其实都有一个共同的特点,都是某一个题材或某一个板块的龙头,龙头怎么来抓取呢?我觉得至少要有三点:天时地利人和。中国人讲究天人合一,办任何事情都要天时地利人和配合最终才能抓到龙头。我理解,龙头也需要天时地利人和来配合。

  天时。

  就是大盘的环境,如果龙头股想要出现,首先大盘的环境不能太过于恶劣。2010年4月份-6月大盘急跌状况就很难有翻倍牛股的产生。牛股产生环境一般就是大盘下跌的末端,要么是大盘上涨途中才会产生大牛股。

  去年年底的北斗星通是个大牛股,当时大盘在2132点附近,那个牛股在那时候大盘的确处于横盘整理的态势,至少没有下跌。也就是说牛股产生的条件一定是天时,所谓天时就是大盘不能出现急速下跌,或者崩溃式的下跌。

  长时间投资于股市的老股民经常听过这样一句话,君子不立于危墙之下。“危墙”是指在大盘环境不太好的情况下,任何主力都要考虑到大盘的环境,如果市场没有做多的情绪,就算拉上涨停板了,也可能导致其他人来砸盘,使这个牛股中途夭折。

  地利。

  我认为地利包括两点:股价、形态、量价配合指标,这个股票所处的题材是什么。北斗星通这个股,它属于北斗导航概念,尽管这几年我们也了解中国正在研究北斗导航系统,和世界上伽利略、美国GDPS相抗衡。去年底,这个技术取得了阶段性的突破。当时周边的亚洲国家已经有人想用中国的北斗导航系统,北斗导航概念就在那时候崛地而起,就成就了北斗星通大牛股,当时这个股价翻了一倍多。我对这个股票记忆犹新。

  这个股票名字起得好,我认为任何牛股要和题材相配,从名字简称当中就能知道它所炒作的题材是什么,我认为才是极品中的极品,牛股中的牛股。像北斗星通就是这种牛股中的牛股,极品中的极品,首先它的名字简称中就带有北斗,我们炒作的概念是北斗导航概念,但本身自己的简称当中就带有北斗。从这个股票的简称就能知道它所炒作的题材是什么。

  今年6月份上海自贸区概念,当时的大牛股上海物贸,在它拉第一个涨停板时我就确定它是上海自由贸易区的龙头股,还是名字起得好,通过上海物贸就知道它做的是什么,如果炒上海自贸区,上海物贸是当之无愧的龙头股。这种股票具有地域的特点,而且当时上海物贸股价非常低,正好处于低位启动的位置,这种股票大盘环境好的情况下很容易翻倍。包括北斗概念,北斗星通当时启动价位都非常低。这种股票都是快速地翻倍。

  所谓地利不仅名称要符合龙头股的特点;还要符合启动的量价指标,所谓量价指标主要体现为形态,一个好的形态是有利于培养大牛股;最后,题材是否新的题材很重要,如果是新瓶装旧酒毫无新意,大牛股一定是新的题材,上海自贸区概念是新的题材,从来没听说过的题材。

  去年浙江东日连拉了12个涨停板的题材;金改概念,这两年大家也都知道实体经济的困难都是由于银行所导致的,银行这两年所取得的利润等于把实体经济的利润全部抽离了,结果实体经济日子非常难过,所以只有金改,中国实体经济才有救,所以金改题材应运而生,温州金改当时的意义为什么非常之大呢?能产生出大牛股呢?就是因为这个题材的重大性,它对于我国未来经济发展具有战略意义。所以,另一方面要判别题材的价值,一些全新的题材很容易出现翻倍的牛股,但一些反复炒作的题材,其实它的参与价值就非常之低了。

  去年有个禽流感题材,在历史上的流感题材中产生了很多大牛股,比如莱茵生物、四环医药都是历史大牛股。这次禽流感题材股的炒作属于新瓶装旧酒,这个题材已经没有太多的新意。去年禽流感的题材炒作远远不如历史上的莱茵生物这种大牛股走出翻倍的行情,所以判断题材的时候一定要判断有无新意,意义一定要深远。

  人和。

  所谓人和,就是市场形成一定的合力。一个龙头股产生聚集了太多的市场人气,人和,首先最好要有板块效应,也就是说一个龙头股能带动整体板块效应产生,那么人气就达到了极致。如果一个股票炒作没有其他相似或相同的题材股票的跟风,形成板块效应那孤掌难鸣,中国人都说一个篱笆三个桩,一个好汉三个帮,一定要这个气势能够主导,否则孤掌难鸣,很容易两三个涨停板就会落下来了。上海物贸为什么最后没炒作起来?就是刚开始启动时市场合力不够,当这个股票在上涨的时候,和上海自贸相关的概念很多股票却没有被跟风起来,这也就导致了它孤掌难鸣。这个股票形态和题材已经完全具备条件了;另外,是大盘环境,启动日是今年6月24日,正赶上大盘大跌,这也对它有不太好的大盘环境。

  涨停板的股票,大家可以看看龙虎榜,是不是知名的营业部,我觉得游资也相当于一个江湖,有很多营业部有它江湖大佬的天然地位,可能振臂一呼应者云集,有的营业部不太知名,他拉一个板的话,大家就不认,可能就不会跟风。如果像五矿金田这样知名、大牌的营业部,或者像宁波“涨停敢死队”驻扎的营业部,他们敢于拉板,市场也敢于跟风。我觉得游资就是一个江湖,大家从龙虎榜中也可以觉察到哪些股票具有龙头的气质。所谓龙头一定不是那些非著名营业部来炒作的,一定都是知名营业部。知名营业部调研能力非常强大,他们可能会领先于市场1—3个交易日来提前确立一个市场热点,所以他们更加先人一步。跟随知名营业部炒作股票的话,跟上龙头的概率就比较大了。

  今年6月24日所发生的一个案例,6月24日那天大跌大家可能记忆犹新,但大跌过程中出现了几只涨停板,其中一只股票内蒙君正。如果大家对于当天这只涨停股能够持续关注的话,我觉得你可能就抓住了这个龙头。当天竟然在大盘暴跌了将近80、90个点的情况下,这只股票仍然能够封死于涨停,可见资金的雄厚与实力。其实那个大跌也是假跌,第二天就收了一个长下影线,后来大盘就确认见底了,1849点确立了,这也算是个阶段底部,龙头股一定是领先于市场见底的。

  这是我今天和大家的分享。谢谢大家!

  荣跃:下面登场的是康耕甫,康耕甫在我们这儿属于才子,他在我们特稿部负责跨市场的报道,他对美元指数、商品期货对A股的影响有比较深入的研究,今天主要来谈美元指数怎么影响A股的后市。大家在博客上经常喊A股牛市之类的,我们要从美元指数走势来看,A股在相当一段时间内都不可能有牛市。我们发现,至少从2005年以来,A股和美元指数一直是走反向的,美元指数的顶是A股的底,美元指数的底是A股的顶,对应得非常好。美元指数现在正在走强,A股怎么可能走牛市呢?A股就应该找底,下面请康耕甫来介绍他的研究心得。谢谢!

  2.康耕甫:强势美元时代将至 A股抄底时机难定

  康耕甫:大家好!很高兴有这么一个机会和大家来交流。《抄底中国》这本书是我们和讯特稿部集体智慧的结晶,历经的时间也比较长,尤其是荣跃老师在这里面付出了很大的心血。从出版社来讲,这本书刊印没多久就传来一个好的消息,这本书要加印,也说明这本书得到了广大投资者的认可。我在这本书中,主要写从与国内外资本市场金融市场相关性来看A股市场。

  从中国加入WTO一直到2005年人民币汇改,中国和整个世界之间的联系越来越密切,所以中国股市也从以前完全的政策市,单独封闭的市场慢慢越来越大地和整个世界融合在一起。我们分析发现,A股和美元指数有一定的相关性,并且还是负相关。我先说一下A股与人民币汇率之间的关系,人民币汇率和美元指数之间的关系,通过人民币汇率这个中间点把两者结合起来。

  我们分析发现,美国、日本这些世界上发达国家股市和本币汇率之间走势来看都有相当明显的关系,有先同向后反向的关系。美元指数2002—2012年这十年时间美元是不断贬值的。这段时间道琼斯指数反而在不断地上涨,并且在前两天又创出历史新高。这是反向的关系。1995-2001年。二者同向上涨,日本,日经指数和日元汇率也有先同向后反向关系,以1991年为分界,此前二者同向上涨,此后,同向下跌。放在中国也是一样的,2005年998点到2007年的6124点,随着中国经济得到世界的认可,人民币是升值的,中国股市也做出了反应,创造了一波大牛市。

  但从2007年10月份以后,中国股市开始步入熊市,但人民币依然还是维持升值的趋势,这也就是说股市和汇市之间也走出了先同向后反向的关系。从人民币汇率来看A股的走势,对A股的借鉴意义不大。这样我们就转而投向美元指数,通过历史研究发现,美元指数与A股两者有明显的负相关关系,中国A股历史上大顶和大底对应美元指数大底和大顶之间都有良好的对应关系,两者的时间差在三个月之内。

  上面这个图是美元指数的月K线图,下面是上证综指月K线图,2007年6124点以前,这时候受政策市还非常明显。着重看6124点以后,6124点对应美元指数最低点71.15点,只差两三个K线,一个K线代表一个月,它的误差在三个月之内,两者的对应关系非常好。2008年,美元指数在88.46点和89.62点之间做一个双头,对应A股市场的1664点,我想大家对这些点位应该都比较熟悉。随后2009年,在美元指数有74.18点这个相对低点的时候,大盘做了3478点和3361点的双头。

  由于是月K线图,大顶和大底对应很明显,但阶段顶和阶段底也有对应。我们在《抄底中国》这本书中有详细的描述。

  既然了解了美元指数和A股市场存在这么明显的负相关关系,我们就可以用来这个关系来考虑两者互相的借鉴。要看A股是不是到顶部了,看一下美元指数近期是不是在箱体的底部。如果要看A股是不是在底部,就看美元指数是不是到顶了,要下跌了。互相印证和借鉴就会在我们的投资产生很强的借鉴意义。既然明知了两者之间的负相关关系,现在是不是到了抄底的时候了呢?我们可以从如今美元指数的走势来印证A股下一步是上涨还是继续下跌,这也是有抄底的含义在里面。

  这是完整的美元指数K线图。我在里面列了两个比较简单的框,前一个框大家看到了,是美元指数1885年到1995年的走势K线图,后面这个框是2002年到去年2012年美元指数走势图。通过这个K线图大家可以有一个明显的直观印象,这两个图非常的相似。美元指数在经历了1985年—1995年十年的下跌周期之后,1995年—2002年开始了一个7年的上涨,随后又在2002—2012年这10年当中走出弱势美元贬值的K线图。时间周期和技术图形来讲,7和10都是非常重要的数字,美元指数从2002—2012年走出了10年的贬值空间,下一步会不会向这两个框中间的走势一样,走出一个持续多年的大反弹呢?我认为是很有可能的。

  形态分析在技术分析中作用还是非常重要的,但这仅是从技术分析、形态对称上来看,这只是其中的一部分,如果我们再从基本面上看美元指数长期走势,也可以得出类似的结论。

  第一点和第二点,美国经济回暖和美国量化宽松政策大家应该都非常熟悉,我就不再多说,只是简单地重复一下。美国房地产经济自从去年开始稳步回升,这也是带动美国经济复苏的一个很重要的因素,这也从美国失业率和其他一些指标上都能看得出来。而最近美国伯南克、美联储又在吹风退出量化宽松政策。量化宽松政策对国际大宗商品市场和汇市影响都非常大,他量化宽松政策一退出,标志着美元开始无限印钞的时代就会减缓或者消失,这对美元指数是利好,但对新兴市场包括中国在内这会是一个很大的利空。这两点是市场经常讨论,大家耳熟能详的东西。

  我想说的是第三点,现在新兴国家存在一些隐忧,为什么把新兴国家存在隐忧和美元指数走强之间联系起来呢?过去的十年2002—2012年是美元指数,弱势美元维持十年周期的时间,也是中国这样的新兴市场发展非常迅速的黄金十年。这样的背景下,美国大量输出美元,推动了中国等发展中国家资产价格泡沫,主要是房地产市场。现在大家应该也能深深体会到中国房价的疯涨,说到底就是货币的流动性太强。货币流动性太强很有可能归结到热钱流入。热钱为什么会流入呢?美国和很多发达国家都竞相实行量化宽松,正使很多逐利的热钱纷纷涌入新兴发展中国家。这样的趋势已经持续了很长时间。

  如今,我认为已经到了美国收网获利了结的时刻了。美国是发达国家的老大,而中国是发展中国家的老大。中国这样不断发展迅速的,可以形成对美国世界货币地位和霸主地位形成挑战的国家,美国肯定不会坐视不管的。最近菲律宾等国家不断挑唆,在地缘政治上对中国形成包围,这很明显是军事的指标。如果转移到金融市场,我想实施强势美元的政策会是美国非常厉害的一招,也可以说是杀手锏。

  实施强势美元,第一可以实现热钱回流,刺破中国这样的新兴发展中国家的发展泡沫。前段时间美元指数刚刚有一点走强的迹象,美联储刚刚放出可能会退出QE的信号,就引起了国内金融市场一阵恐慌,其标志是“钱荒”,“钱荒”表面上是银行和央行之间的关系,但实际上很有可能是热线与中国在美国之间选择聚集地的问题。实施强势美元可能会是美国打击中国在内的这些新兴国家经济体的一个很好的手段。基本面和技术面均决定了美元指数持续走强的事实,这也给中国投资者以警示,美元持续走强,根据它与A股的负相关性,我认为A股或许在相当一段时间内还没有可以抄底的空间。

  大家可以等,等到什么时候呢?我觉得还是不确定的,至少不像去年李大霄等创造的钻石底,其实钻石底,钻石尖,建国底都被打破了。投资者可以脱离这些表面现象,从较深层次方面考虑中国的资本市场,主要是A股市场的发展走势和发展方向,而不要仅羊群效应,随大流,别人说抄底你就去抄底。

  最后希望《抄底中国》这本书能对大家的投资带来一定的帮助,也希望大家能根据《抄底中国》给出的结论实现个人财富的逆袭。

  3.荣跃:时空量共振来预测A股的顶和底

  荣跃:不知道大家注意没注意,今天A股为什么大跌?A股本来好像要创新高的架式中,忽然就跳水了,其实今天影响A股最重要的因素首先是外汇市场,首先是美元兑日元继续升值,我们研究中注意到日元对A股走势的影响,日元对A股走势的影响是反向的。当日元大幅升值的时候,日股大跌,。今天日本股市跌了4%,香港国企指数跌了2%,港股恒生指数跌了1.5%左右,这样直接导致A股市场下跌。

  如果我们不关注外汇市场的动向,单纯炒A股那很可能莫名其妙地就给折进去了,无论是道琼斯指数还是日本股市现在可能都在构筑一个重要的顶部,这个顶部很有意思,他们前面两位数是一样的,都在1.5万点左右,构筑这个顶部。日本股市从去年10月份反弹,和我们1949点反弹是有对应性的。如果日本股市转入调整,那么对应的影响港股,会对我们影响。道琼斯指数如果也在1.55万点左右见顶,同样影响港股,也会对我们有影响。

  这两个同时见顶的影响我认为对A股的杀伤力应该在今年下半年显现出来。而导火索就是刚才谈到的QE,如果没有意外的话,QE应该是在9月份出台,QE出台以后直接导致的是美元指数的上涨,热钱的回流,新兴市场、A股市场都会受到影响,我们要充分注意到这个风险。

  我讲的题目是,怎么样通过时空量共振来预测A股的顶和底。不知道大家有没有注意到,《抄底中国》这本书所提出的分析中国A股的方法和迄今为止主流的方法都是不一致的,而且思维方式是不一致的,恰恰我们这套方法预测市场是比较准的。通过实战预测来证明,以和讯网的周末头条“议事厅”,我们从2011年10月份开始预测,一个礼拜一期,可以说在这期间,所有重要的顶和底,除了1949点我们预报有失误以外,其他基本都是及时预测的,及时到可能星期四见底,比如2132点,我们星期五就说2132点要见一个底。2032点这个底我们也是第二天说的。而说顶的时候我们可能说的更狠,今年这个顶说的最狠的是,2444点和2334点这两个顶我们及时发现,且一路追踪预告下来,而且很不幸被我们全部预准了。

  时空量。

  强调的是时间、空间、量能这三个影响市场的因素,如果发生共振,这时候市场会出现重要的顶部和底部。在我们的书里第五章“预测实战”里我介绍过这方面的东西,在这里我再重点举两个例子介绍这套方法怎么用,正好是大家最关心的两个问题。

  量能

  第一个密码,可以说是顶部的密码。

  主流的舆论都认为创业板是牛市。我为什么认为创业板在1200点一线会成为重要的顶?我的看法是这样,大家看第一个数据1208点347亿,这是它形成创业板今年新高1208前一天出现的日成交量347亿。1511亿是它形成新高的那样一周的成交量。注意到后面的数量1219点是本周出现的新高,对应的日成交是312亿,周成交是1228亿。后一个顶成交明显比前一个顶成交出现明显的萎缩。根据我们的研究方法判断,一个市场如果在反弹的过程中,后边这个顶要超越前面的顶(有效超越,不是摸一下就回来)后面的量一定要超越过前面的顶对应的量,如果量不超越过去,那这个顶就过不去,上去也要下来。它一定要在1200点这个地方见顶。

  大家可能认为,你凭什么日成交、周成交就给创业板判个顶算是阶段性否定的观点呢?还有一个观点,如果有兴趣的人可以研究一下创业板这轮行情585-1219的走势和1664-3478点这轮行情的走势,看一看有什么相似的地方。最相似的地方是它们的涨幅是一样的。我今天算了一下,一个是2.08倍,一个是2.09倍。请注意, 3478点那轮行情是11个月,创业板从12月份开始涨,现在9个月,上涨的时间短一点,涨幅是一样的;量能的放大倍数也很接近,这是值得警惕的,当然它比那次量能放大倍数还要小一点,那次是放到11倍左右,创业板这次是放到8倍左右。但我是觉得,日地量从40亿放到347亿,放大这么大的倍数,涨幅翻番这应该是很大的涨幅。

  我们认为,所谓的指数牛市一定要以成交量的牛市为动力,成交量创新高是指数创新高的必要条件,换句话说,如果成交量不创新高,指数是一定创不了新高的。我们用这种方法预测市场的反弹,准确率很高。比如去年下半年的反弹,曾经有过多次反弹,从2454点跌下来,或者前年从3067点跌下来,基本上日成交额一到一千亿就见顶。弱势反弹一千亿见顶,这是一个规律。当然弱势反弹怎么变成强势反弹呢?1949点这轮行情怎么起来的?一开始我们也认为它是弱势反弹,但可以注意到,它每周都会出现一千亿。反弹从第三周开始每周都出现一千亿,当这一千亿不再是天量,而是连续的攻击量的时候,我们认为一千亿是强势市场的标准,当它成为强势市场标志出现的时候,我们认为这是中级以上的行情。

  现在这轮行情,从1849点开始的反弹我们也认为是弱势反弹行情,两次的顶部我们都已经在“议事厅”里预测到了,一是2092点那个顶,二是后来2051点的顶,今天2069这又是一个顶。看日成交就可以看出来,第一次是1300亿,比1000亿冒了一点,我认为那天涨的多一点,冒一点也可能。后面两次是900亿,连1000亿都到不了,你能相信权重股会给沪市来个强势的上攻行情?我们就是通过量能的密码来判断反弹强与弱,判断牛市来没来,很简单。特别可笑的是,很多人在喊一万点,我觉得这些人可能是猪脑袋,你去算一算,如果上证指数涨到一万点需要多大的成交量。他们可能都没有算过。我算了一下,别说涨到一万点,就算涨到6124点,这个市场成交额就要达到5000亿,我想都不敢想,哪儿来那么多钱,现在每天1000亿都困难,5000亿的成交额,你怎么去想一万点吗?这不是做梦吗?

  第二个密码,底部密码

  1849点既非大底也非中级底。刚才我们说了一个顶部的密码,现在来说底部。这里列出了几个底,1664点220亿,也就是说见了220亿这个地量,以后我们见到了1664点,地量地价,刚才那个顶部是天量天价。中级底我们列了2132点和1949点,这两个中级底都是300多亿。1949点比2132点少一点。1849点是底吗?我们找到和它最近关联的底是674亿,674亿是个什么底的概念呢?根据我们对量价关系的研究,大概是个阶段底的概念,大概一两个月左右它能扛住,超过一两个月随时都可以破。既然没有地量何来地价。当然,你说恐慌之中不可能出现地量,那么恐慌中形成的底也不是真正的底,需要经过市场再一次的检验,我们就等着检验它。我们认为,1849点这个底部8月份不跌破的话,9月份应该至少要考验一下,我们看看9月份的“钱荒”会走到什么样子。

  时间。

  时间的密码是这样的。书里写到了,20年周期,这个说法恐怕没有人提到过,而这个说法恰恰是我们发现1949点行情奥秘,我们有个方法专门研究大顶大底的,如果1949点是个大底的话,应该在我们所研究的83月周期里,可是恰恰不是在83月周期里出现个1949点,我们就坚决不认为这1949点是个大底。但1949点行情是怎么来的呢?在复制1992年、1993年的走势,这个对应得多好,这386是11月中旬启动的,1949点是12月初,差了半个月,可是这两个顶差多少天?差1天,这是2月18日,这是2月17日,2月17日不能交易,因为春节,等于赶着和它同步出现一个顶。怎么就那么巧呢?所以,我们觉得有意思。这个事情我们要关注。

  既然1558点相当于2444点,1558点,其后1558点—325点的下跌,指数跌了80%,跌了一年半。这个行情如果在我们这儿复制的话,大概1400点是要见到的。它前面都是对应的,后面会不会对应?会对应到什么程度?所以1849点不太可能是史无前例的大底,我们觉得历史是可以再现的,我们之前研究过7年周期也有这个问题。

  空间。

  我认为我们打的这个2000点保卫战,我很担心保卫完了以后就来个崩盘。历史上打保卫战的,1558点跌到777点的时候出现过一次保卫战,我印象很深,当时申能是8.18元,1000万股的单子横在那儿保卫777,正好是1558点的一半。保卫了几个月,保卫战的结果是崩盘,指数再打一对折,奔325点去了。我认为这次2000点保卫战不至于跌50%,跌个30%还是可以的。为什么这个阻击必然要失败呢?包括3000点那次保卫战,2008年那次,都是政策干预,从顶部跌了50%的时候入手,你以为跌了50%就是底了吗?恰恰它是C3浪下跌,2008年那次C3浪还没有走完,777点也是,在主跌浪当中,就算主跌浪走完了,现在做一C4浪反弹,最后还有C5浪下跌,如果C5浪下跌如果没有意外,一定要把C3浪这个底部打穿,你这个保卫战不就注定了一定要失败吗?所以1849点一定要破,只是跌多少的问题。

  我个人认为,这个保卫战打起来没有什么太大意义,因为现在这个市场不是一个简单的单边市,应该是个平衡市的市场,波动的空间是有限的。这两年的波动空间,2000—2011年基本是800点的空间,再往后这两年是500点的空间。你让它跌去,跌到500点,空头都耐不住了,就要进场了。有股指期货在做平衡,跌多了就涨,涨多了就跌,跌下来空头就翻多,涨上去多头就翻空。市场自然会调节,你打什么保卫战?你这么扛来扛去,最后把市场的多头都变成空头,最后就只能往下跌了。

  期指我们这次预测成功,应该说我们2444点和2334点的预测成功主要是靠股指期货。股指期货的持仓给我们一个信号,当时在2444点和2334点都出现了持仓主力合约的10万手,我们总结了一下10万手的持仓就是大波段杀跌的开始,空头已经在这里准备了足够的弹药来砸盘了。结果2444点跌了300点,2334点跌了500点。2334点下跌的全过程我们都监测预告了,因为它在下跌的过程中,股指期货的持仓始终没有少于8万手,也就是说空头始终不获利了结,空头主力始终保持着高仓位,那只有跌了。直到1849点之前的那个周五我们还在“议事厅”里还在强调,因为股指期货持仓依然是8万手,而且和2444点那时一样的水平。那没办法了,空头剑指的就是1949点,转过头来,两天1949点就被打穿了,直奔1849点。所以有时候我觉得市场的预测没有那么神奇,就是这么简单,你只要知道股指期货在引导现货的走势就行了。

  顺便说一下,股指期货现在蠢蠢欲动,持仓没有达到我们刚才说的的天量警戒线,仅达到一个低级别的警戒线,下周开始是个交割周,如果交割周不动的话,交割周完了那一定,这一动最少跌100点,如果现在持仓不变跌100个点,如果持仓再往上涨,至少是200点的跌幅,从股指期货的持仓就告诉你这么走。

  这本书里有一部分内容是我们对2013年的预测,说实在的,我们预测的观点是比较悲观的。书出来以后我们更悲观,从现在市场走势看。提了两个观点,一是大箱体的震荡,二是创业板顶部的问题。创业板我是中线看空,但长线看好,如果今年要是不做创业板的机会是有点可惜的,创业板不管怎么样它所炒作的新兴产业的热点,包括有业绩支撑的股票可能会长线走牛。

  如果你完全沉迷于主板市场指数走势可能会错过它的机会,但你怎么样把主板走势和创业板股票结合起来呢?很有意思,当主板要见顶的时候你别买创业板,因为创业板会跟着它掉。传媒的龙头能调20%,为什么创业板我觉得上不去?因为传媒板块是创业板的龙头,传媒板块在调整,你想想创业板能上得去吗?这是从它领先板块来看。所以,我在这儿不是推荐传媒板块,传媒板块有业绩支撑的,在它调整下来之后,我觉得还是有获利机会的。按照我们的观点,如果明年的底部,注意,我这个2014年的底部,最悲观的是1400点。我刚才也算了一下,其实大家动动脑子都能想到这个数,1949点到2444点495点,如果1949点这条经线要是有效破位的话,回过来一量就是1454点,就能出来了,1949点只要有效破位就奔这儿来了。就长期趋势线来讲也在1500点附近支撑。

  我希望大家不是光盯着这个,你要盯着那个的话,主板的股票可以盯着那个,到明年夏天可以做主板的股票,金融、地产等,创业板的股票这期间不断有行情,你不参与的话很可惜。我本来想提出一个观点,创业板的指数也许明年某个时间超过上证指数,都不排除这个可能。所以创业板大家还是可以关注。

  明年的顶部还是在2400点,我觉得可能是先下1400点再上2400点,即使见不了1400点,1644点也要打穿,不把1849点打穿,最后这个市场涨也涨不起来。

  我认为,2014年—2015年先崩盘再井喷,最后再崩盘见大底。2016年可能是新牛市的开始,如果中国经济转型顺利的话,如果不是呢?那就是个大波段行情。

  4.赵洋:在股市中活着头等重要

  有人说我们是看空的大本营,有人还要把我钉在十字架上,有人说我们是机构出货的号角,但恐怕没有一个为机构出货号角是让大家能在3000点卖股票的。其实荣老师给我出的题目是“阻击涨停板”,我就是比较幸运,偶尔能抓住一两只涨停。但对我来讲在股市里最重要的是活着,我所理解的活着是“在不确定性中寻找确定性”。我的老师说“在牛市中就要用牛市的方法做,在震荡市中就要用震荡市的方法去做,在熊市中就要用熊市的方法去做。”我发现很多朋友就是用一种方法——长线持有,觉得长线持有是唯一制胜的法宝。但我们有熊市、牛市、震荡市,三种不同的趋势。

  如果大家在熊市中长线持有,那绝对是以卵击石。我的老师非常厉害,他曾经成功阻击了冠豪高新和2009年的德豪润达,他的方法很简单,就用这三种方法,牛市的时候持股不动,震荡市做短线和波段,在熊市的时候就不做甚至少做。所以,有时候我觉得大家的方法有问题,如果一旦在熊市中长线持股的话,你亏损了50%,那么一旦机会来的话,你就要等于要翻倍才能扳回熊市所付出的亏损,所以不是很简单的。很多朋友在2007年可能也达不到一倍的收益。我所理解的活着是在股市中是头等重要的,在活着的前提下再想阻击涨停,再想让账户翻番、升值。而我理解的活着,唯一的方法是在不确定中寻找确定性。怎么叫在不确定中寻找确定性。

  刚才荣老师说创业板,很遗憾我们在《抄底中国》没有把创业板单拎出来说,但我们从2012年开始就严重地看好创业板。有人说现在蓝筹非常看好,郭大很早就开始说了,蓝筹具有投资的价值。如果我们静下心来思考,目前的股市和2009年以前的市场完全不一样,2009年之前是什么规律,2001年达到一个高峰,那时候上证指数的市盈率是50倍,到998点大概是12倍,到6124点的时候也是50倍,又跌下来到1644点的时候也是12倍,原来的股市非常有规律。

  大家回头仔细去翻牛市中启动的顺序,非常简单,第一波绝对是题材股、小盘股先启动;第二波是后知后觉的基金,那么先是有色、煤炭,因为他们具有期货的属性,期货会先动,所以他们的价值会重估,所以会率先启动,然后是银行、金融类、证券、保险;然后是钢铁、化工,然后等大蓝筹挖掘完了,大家开始慢慢进入二线蓝筹。回头看前两波牛市主要规律全是这个。为什么现在不是?现在中国经济发展模式和以前完全颠覆,现在是转型期。从历史上来研究,从发达国家股市运行的规律来看,转型期是不可能有牛市的,甚至不可能有趋势性行情,但是仍然在这个期间会有超越趋势,超越大盘的一些板块,主要是科技和医药类这两个板块可以超越大盘,获得绝对收益。

  之所以我们看好创业板,创业板代表了我们在转型期所转型的方向,这两波创业板上涨的逻辑刚才我说了一个,还有一个是在不确定中寻找确定性,因为转型期大家没有任何的方向能够判断经济未来的支柱在哪儿,未来经济新的增长点在哪儿,因为传统行业必然是在转型中淘汰的,因为我们一直看空钢铁、水泥产能严重过剩的行业。但创业板里很多新兴产业公司代表了未来转型的方向。目前新兴战略产业在GDP中的比重是5%—6%,大概是个位数,但在2020年,新兴产业必然会在GDP中的比重中占到20%—30%,银行在GDP中的比重是占60%,他们的总市值是几万亿。如果新兴战略产业能达到30%的比重,那么银行就目前估值来讲砍半也会达到几万亿的水平,所以,未来新兴产业的市值想象空间会非常大。新兴的蓝筹股必然在行业中去产生,这是我们看好创业板的逻辑。

  股市有一定的规律,涨多了一定会跌,跌多了肯定要涨。目前看股市又处在不能说拐点,处于风格即将转换而没有转换的时期。在转型过程中,大家对经济转型心里没有底,不知道经济在哪儿,所以这个时候创业板启动,在不确定中寻找确定性。现在无论从外围经济好转还是改革方案来讲,不管统计局数字是真是家,或许经济的底就在7.5%左右。如果这个底找到的话,创业板估值明显偏高。周期性股票在长达三年洗盘过程中不能说估值很低,但已经调整了很长的阶段,这个时期周期股和成长股是会发生转变的,但是怎么转我们不知道。

  在经济确定的时候,成长股可能会出现调整,但周期股能不能启动一定要看流动性的变化,要看它们是不是真的业绩在这时候出现拐点,这是未来的观点,如果这两种情况没有发生,有可能会发生周期股和成长股同时下跌的情况。

  在未来,我奉劝大家,郭大爷有一句话说的很对,劝散户离场其实他不是瞎说的,如果大家没有把操作习惯转换之前先不要倾全家的财力投入到股市,这是很危险的。我原来做私募,经过大起大落,赔得曾经站在10层的楼上往下看,但是我缓过来了,所以我奉劝大家,在经济或股市没有出现明确拐点情况下一定要改变自己的投资风格,在被深套的情况下要看你是什么股。创业板还有补涨,如果还拿着这些股的话,我奉劝大家要小心。

  关于怎么选股。

  我的理解是,在遵守刚才我说的那几个前提下,在熊市中如何操作,在震荡市中如何操作,在牛市中如何操作这三种非常清晰的情况下再在不确定中寻找确定性。涨停情况下题材是很重要的,政策的导向也是非常重要的。这里我也不想多说了,我今天所表达的核心内容是劝大家在恶劣的股市中活着,活着是最重要的。

  我经历了2007年身边很多朋友也是做私募的,几千万,几百万的资金翻了几倍、几十倍的都有,但2008年那段在股市中消失的非常多。我所敬佩的一位老师,中国第一操盘手丁国根和我私交非常好,现在大家很难发现他在证券市场中还有什么声音了,我可以告诉大家,他的操作风格都已经完全转换了。包括你们熟知的花荣和我的私交也非常好,他被大家称为“花狐狸”其实有一定的道理,在这种市场下没有英雄。

  我原来也带过客户,2009年初我特别看好煤炭,大家也知道国阳新能,我把所有客户的钱都买了国阳新能,也有一些调整,很多客户当时就忍不住,说你们怎么回事儿,你们买股还能亏?我说你再等一等,这一定能涨。但很多人沉不住气,后来强行平仓出局,再过了半个月,10倍的牛股从那时候开始。所以,大家一定要在熊市中寻找能生存的方法,在牛市中寻找挣钱的方法。这是我给大家说我的心得。

  谢谢大家!

  荣跃:赵洋是我们这儿当过操盘手的人,他说了他的体会。下面请曹老师来给大家谈谈,他是在我们这儿搞上市公司报道的,对上市公司的黑幕有所了解,在我们《抄底中国》这本书里,他是专门做股市的制度问题,散户的思维方式问题,这部分研究的。赵洋刚才就说了,如果你不能注意生存方式的话,可能就要被这个市场消灭或要离开这个市场。老曹的题目是散户该不该离开这个市场,大家应该选择什么样的方式才能在这个市场上生存?

  5.曹甲清:散户在股市生存的道与术

  曹甲清:大家看我穿的比较休闲,我们这一波人穿的比较休闲的,以我为最,不是西装革履,也不是人模狗样,但这比较真实,所以我们说的是一些真实的话,说一些真话。长期来说,我们每个人进入股市是为了什么?是为了赚钱;那么其他人进入股市是为了什么?也为了赚钱;机构进入股市干什么?也是为了赚钱。所有人都为了赚钱,那么股市里有没有把钱愿意装到你兜里的人。大智慧炒股软件,很多炒股软件宣传说你买我的股票吧,花几万元,保证本金很快就回来了,要不了几个月,一年半载就大赚特赚,能吗?我不知道在座有没有买过炒股软件的,炒股软件卖得很火,少则几万,多则几十万。还有在电视上夸夸其谈荐股这些人,他们荐股成功了吗?他是活雷锋吗?如果他真的知道这个股票怎么样的话,他为什么自己不去买,发动青年朋友去买。所以散户思维方式一定要改变。

  你从道上来说有一点,一定要把握不要盲从,要非常清晰地认识,这个事情没有那么好的事儿,天上掉馅饼,站在这儿给你当活雷锋,把好的股票推荐给你或把好的软件拿给你去抓钱,当摇钱树这种事是没有的。我们《抄底中国》这本书是炒股软件吗?它不是;它给你荐股吗?也不是荐股。告诉你的就是方法论,我觉得从道上告诉你这个事情是可以的,是一种方法,你要怎么去判断。我们要有独立自主的行为,我们要相信谁?就是我们自己。我们自己方法不够怎么办?对很多事情了解不够怎么办?那你就要学,如果你一点不懂就不要入场,很明显,你要看好自己的钱袋子,这个道理就在这儿。

  如果你连基本的东西不懂,对我们的制度,对我们的金融政策,货币政策宽松还是从紧,或简单能影响我们大的经济指标,影响我们股市波动的因素,比如房地产调控大的产业政策出来,如果这些都不懂我劝你首先观望,最好先学习。你对公司基本面分析有没有,对公司成长性能不能把握,一个公司拿到你面前你能不能判断这个公司的成长性在哪儿。他出的报表,你看他这个公司有哪些东西是经过粉饰的,有些东西是不真实的。如果你对这些都不懂就最好观望,不要动,或者多请教,多学习,然后再进去。就这么简单。如果你听炒股软件的,听台上夸夸其谈,西装革履,油头粉面的人跟你说这些东西,给你传小道消息这个股票怎么样,这种情况下绝大多数都是要亏,要赔进去。他是想着你的钱跑到他的袋子里去的,不是他要把他袋子里的钱装到你的袋子里来,这天下没那么好的事儿。

  凡是说别人不是救世主,我才是救世主这样的话千万不要信。我今天讲的就这几个方面,散户我们要不要在这个市场上生存,他对于我们财富增值或我们增加财富的途径来说是个非常重要的途径,它的财富效应是非常高的。但非常高并不是每个人都可以通过这个东西赚到,怎么才能赚到,而不至于自己亏得倾家荡产或赔掉血本,或者搭了很多时间进去却收获很小。那么你就要清醒地认识自己,你是不是能吃这盘菜的人。郭树清为什么说散户不适合在股市中生存呢?其实就说明了这个因素,这就是一个“绞肉机”,进去过后很可能血本无归,很多人这么说,特别是现在做空机制出来过后,很多人预测散户的生存概率非常小。并不是说散户就一点作用都没有,也有。

  上面讲道。下面谈术。方法论上不盲从;在术上。在不盲从的情况下掌握几个原则。我所总结的是三大原则:

  1、公司基本面,你要找到好的公司,这个公司的股价一定要在什么范围内的。这都可以有的,通过公司自身的经营活动,在资本市场上的抵押、融资、增发情况都能判断出来。这个基本面不是我给你荐股。上市公司高管为了融资或进一步或者进一步扩大,公司在转型期间,自身实力又很雄厚,持有大部分股票,这个公司有股票抵押贷款斩仓线。很明显,在斩仓线附近买这个股票要博一个短线,这是有可能的。有这么一只股票,我不想说,大家可以去研究,来回炒这个股票的话基本都是能赚钱的。我不说,大家自己去找,我说了有点荐股之嫌。这一类的股票你可以找到,这是基本面。

  2、从公司的高管团队、公司成长性以及所在行业,它的主业、经营模式和风格,能不能判断这个公司的成长性。如果你能判断,非常准确地抓住,就像史玉柱一样抓住了,它的成长性就很强,那么这个公司就可以持有。虽然随着经济的波动,各种政策的上下波动这个股票会受影响,但这个公司成长性会决定了它是值得长期拥有的。虽然我们说中国2000多家上市公司,垃圾遍地,臭气熏天,我长期研究上市公司,真是臭不可闻,大量地造假,这当中确实有。但我们这2000多家公司当中难道没有好公司吗?不是,还是有那么一些好公司,你把它研究清楚,基本面抓准了,这样的公司就值得你长期关注,不要关注太多,抓住两三只股票长期关注,好好研究就可以了。

  3、分析宏观因素。

  一是宏观经济。

  二是制度。各种各样制度层面的调整,制度上的变化,“6•20”“钱荒”这种情况下就是泥沙俱下,这种重大利空,只要冲击一下它就会有一个大的波动,向下的东西;利好消息来了它有可能鸡犬升天。当然这是短线的人可能会抓住这种机会,如果你是稍长、中长线投资者对你的影响就不是很大。你能抓住的话,提前一两天出来过后,在利空过后再进去,真正能抓住这个也应该是有收获的。

  三是技术面的分析我归为最后一位,天天看K线图,软件说大单纵向,几日均线,可以说这个东西是最不靠谱的,当然到一定时候它也是靠谱的,但对大多数散户来说这最不靠谱。

  散户的生存原则,一是道上、方法论上不盲从;二是术上,具体方法,操作思路就是抓基本面,抓好的上市公司,宏观层面的宏观经济和制度层面、政策层面你要进行好的把握;适当地研究一下所谓K线和技术,这些技术一定不要听专家忽悠。我们在这儿不是非要推销这本书,我建议大家看这本书带着一种启迪你思维,探讨改变你思维方式启发角度看这本书。

  谢谢!

  荣跃:今天报告会就告一段落,下一环节是签售和网友互动。我为什么写这本书?其实写书本身不是我们网站的工作,老曹有一次问我们,我们为什么要弄这件事儿?其实我们是拍案而起来做了这本书,因为我们觉得那些不断在这儿说历史大底这些谬论太多了,当时我们是冲着中证报的一篇文章来的,中证报在2200点的时候说历史底部的几大特征,我们看这根本不是历史底部,我们冲着这个先写的“抄底中国”的报道,最后把这个报道变成了书。我们觉得现在愚弄散户,忽悠散户的东西太多了,反而倒不知道什么是真理,规律性的东西。我们希望能给大家提供的就是这个东西。

  不管怎么样,今天这一个小时的报告会能给大家介绍的东西是有限的,如果想了解更多东西可以从我们书里了解。当然,我们给签售书的网友一个福利,谁签售书可以提个问题,我们可以回答。

  谢谢大家!

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