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私募:10年一遇大底出现

2013年07月01日15:11 来源: 和讯视频
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主 持 人:冯昌颐 嘉宾:

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  微博看财经,共览天下事。各位好,这里是由中国最大财经门户网站和讯网倾力为您打造的《博览财经》节目。我是主持人昌颐,6月以来,A股节节败退,上周沪指重回“1”时代。而就在5月27日,北京神农投资总经理陈宇判断本轮成长股炒作已到阶段性顶部。随后,神农旗下基金全面转向防守。持仓比例降至10%-15%,持仓品种从创业板向主板传媒、医药、重组股集中。这个防守策略奏效,在上证下跌10%的情况下,公司旗下基金净值波动轻微。上周,这位成功于大跌前出逃的私募高手接受了记者采访,将其炒股经验与投资者分享。

  陈宇认为本次大跌最根本的原因在于原来的预期改变了。今年初开始,新任领导层上任之后,整个市场对于中国梦的憧憬达到高峰。但6月份以后预期有所改变,首先,创业板、中小板经历了前期的快速拉升,到了阶段性高点,本身存在卖出的压力;其次是货币层面出现了变化,央行收紧流动性对市场构成了巨大压力,而且从目前来看这不是短期行为,这一紧缩政策彻底改变了货币运行状况。而恰恰股市和货币政策运行息息相关。当货币政策有一点变化,资本市场必定会做出反应。再加上围绕紧缩政策,市场出现了一系列的事件,包括近期银行间利率飙升,以及曝出的刷卡门等都对投资者的信心造成了打击。投资者向来比较敏感,一有风吹草动必然会采取急刹车的操作策略,因此才出现了不理性的抛售行为。目前,管理层对于货币政策的调控是清晰的,稳定的货币政策应该是一个中长期的战略,短期不会结束,而市场未来的走势也将直接取决于这一轮流动性的调控。预计未来2-3个月市彻将大幅承压,只有管理层在战略上坚持,资本市场才能一步调整到位,否则市彻会有所反复。

  上周一市场大跌创出4年来单日跌幅之最,陈宇曾预测沪指点位将会跌至1450点.陈宇说,中国过去5年的货币扩张趋势已全面扭转。股市将因此作出充分调整,出现10年一遇的重要底部。这通常是财富翻番的抄底机会。从市场投资机会上来看,未来2-3个月内,年报炒作阶段已经过了,而中报业绩预告,从目前来看没有超出预期的情况,估值角度也不存在诱惑,再加上货币紧缩的调控,因此市彻会有一个下调的过程,但下一步肯定跌破1664点,然后向1450点进发。

  市场上一直有一种说法,股市逢IPO必色变, 陈宇却认为,启动IPO是很好的事,如果说只要宣布启动IPO市场就下跌,那只能说明这个市彻不是一个成熟的市常.事实上,目前市场并不缺资金,上周三股指大跌,而创业板则逆势狂拉5个点,这说明大量资金无处可去,这部分资金迫切地需要投资在新兴产业上。在没有新鲜血液进入资本市场的前提下,这部分资金只能盯着创业板的股票炒来炒去,挤压金融泡沫和快速扩张新兴行业进入资本市场是一个双轨,可以同时进行。因此,无论是证监会还是投资者都应该勇敢地面对这个市场,让市场按照自然的规律前行,而不是采用行政手段进行干预.

  随着大盘快速跌破1949点建国底,抄底之声不绝于耳,下半年股市是否具备投资机会?陈宇认为,流动性历史性转折已经出现,货币持续的扩张模式已经走到尽头,在未来2-3个月内,银行间流动性不可能出现好转,目前仍然不是抄底的好时机。不过,如时机到来就应全面进攻,具体时间取决于央行调控节奏。在IPO没有开闸的前提下,下半年股市的机会还是会出现在成长股上,因为大家的资金无处可去。看了以上的言论,不知道您有什么想说的呢?如果您有不同意见或者有其他想说的都非常欢迎您登陆和讯财经微博来与我们一起讨论。今天的节目就是这样了,感谢大家的收看,下期节目再见!

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